כבעלי עסקים, אנחנו רגילים להסתכל על השורה התחתונה בעסק בכל חודש מחדש. אנחנו בודקים את המכירות, את הוצאות השיווק ואת שורת הרווח. אבל מה עם הכסף שכבר יצא מהעסק ועבר לחיסכון? ביצועי קרנות ההשתלמות ביוני האחרון מלמדים אותנו שיעור חשוב בניהול סיכונים ובאסטרטגיה פיננסית רחבה. בזמן שהשוק המקומי בתל אביב ספג ירידות לא פשוטות, מי שהשקיע במסלולים מוטי חוץ לארץ, ובמיוחד אלו שעקבו אחרי מדד ה-S&P 500, ראה תשואות חיוביות מרשימות בזכות התחזקות הדולר.
מתוך עבודה עם +1200 עסקים, ראינו שבעלי עסקים נוטים להזניח את קרן ההשתלמות שלהם כ"כסף רדום". הם מפקידים כי רואה החשבון אמר שזה כדאי למס, אבל לא באמת מנהלים את הנכס הזה. האמת היא שזהו אחד המכשירים הפיננסיים המשתלמים ביותר בישראל, במיוחד לאור הטבות המס על הפקדות עד לתקרה המוטבת. הנה המדריך המלא שלכם למיקסום הקרן והבנת המגמות הכלכליות שהשפיעו על הכסף שלנו ביוני.
שלב 1: ניתוח המגמות - למה חלק מהקרנות זינקו ואחרות דשדשו?
חודש יוני היה חודש של ניגודים. מצד אחד, הבורסה בתל אביב הציגה ביצועים חלשים, מה שהשפיע ישירות על מסלולים כלליים שחשופים מאוד למניות ואג"ח ישראלי. מצד שני, השווקים בארה"ב המשיכו להפגין עוצמה, ומי שניהל את קרן ההשתלמות שלו במסלולים מחקי מדד S&P 500 נהנה מ"דאבל אימפקט": גם עליית המדד עצמו וגם עליית שער הדולר מול השקל.
נניח מקרה של בעל עסק, נקרא לו יוסי, שמנהל חברת הפצה. יוסי הפקיד באופן קבוע למסלול הכללי של אחת הקרנות הגדולות. ביוני הוא גילה שהתשואה שלו הייתה אפסית ואפילו שלילית קלה. לעומתו, שותפו שהעביר את הקרן למסלול מנייתי חו"ל כבר בתחילת השנה, ראה עלייה משמעותית.
הלקח לעסק שלכם: אתם כבר חשופים לכלכלה הישראלית. העסק שלכם נמצא כאן, הלקוחות שלכם כאן, והמע"מ שלכם (18%) משולם כאן. קרן ההשתלמות היא ההזדמנות שלכם ליצור פיזור גיאוגרפי אמיתי.
שלב 2: בדיקת מסלול ההשקעה והתאמתו לרמת הסיכון
אל תחכו לדוח השנתי כדי לגלות איפה הכסף. עליכם לבצע בדיקה אקטיבית של מסלול ההשקעה. ביוני ראינו את אלטשולר שחם חוזר לקדמת הבמה עם ביצועים עודפים, אחרי תקופה ארוכה של פיגור. זה קרה בזכות חשיפה נכונה לשווקים הגלובליים.
רשימת פעולות לבדיקת הקרן:
- כנסו לאתר הקופה או השתמשו במסלקה הפנסיונית.
- בדקו מהו אחוז החשיפה למניות ומהו אחוז החשיפה לחו"ל.
- השוו את התשואה שלכם לממוצע הקטגוריה (ניתן למצוא באתרים כמו גמל-נט).
- וודאו שדמי הניהול שלכם אינם חורגים מהממוצע בשוק (לרוב סביב 0.6%-0.8% מהצבירה לעצמאים).
ניתן להיעזר במחשבון החזר על שיווק כדי להבין את העיקרון: כל שקל שיוצא מהעסק חייב להניב תוצאה מקסימלית, בין אם זה בפרסום ובין אם זה בחיסכון פטור ממס.
שלב 3: ניצול מקסימלי של הטבות המס (מעודכן ל-2025)
כבעלי עסקים, קרן ההשתלמות היא הדרך היחידה כמעט לחסוך הון נזיל (אחרי 6 שנים) שפטור לחלוטין ממס רווחי הון (עד התקרה). בשנת 2025, תקרת ההפקדה המוטבת לעצמאי עומדת על 20,520 ₪.
דוגמה מספרית להמחשה: עסק שמרוויח היטב ומפקיד את מלוא התקרה, למעשה "חוסך" תשלום מס רווחי הון של 25% על כל הרווחים שהכסף הזה יצבור לאורך השנים. אם הקרן עשתה תשואה יפה ביוני, כל הרווח הזה נשאר אצלכם בכיס במלואו. זהו רווח נקי ששום אפיק השקעה אחר (כמו נדל"ן או תיק מניות רגיל) לא יכול לתת באותה רמת פשטות.
כדי לוודא שיש לכם את התזרים הפנוי להפקדות אלו, מומלץ להשתמש ב-מחשבון תזרים 13 שבועות שיעזור לכם לתכנן את ההוצאה הזו כחלק מהפעילות השוטפת.
שלב 4: קרן ההשתלמות ככלי מינוף תזרימי
רבים לא יודעים, אבל קרן ההשתלמות היא אחד המקורות הזולים ביותר לאשראי. ביוני, כשריבית בנק ישראל נותרה גבוהה, בעלי עסקים רבים התקשו לקבל הלוואות בתנאים נוחים. קרן ההשתלמות מאפשרת לכם לקחת הלוואה של עד 80% מהכספים הנזילים (או 50% מהכספים הלא נזילים) בריביות של פריים מינוס או פריים פלוס חצי - תנאים שהבנק בחיים לא ייתן לעסק קטן.
סיפור לקוח מהשטח: לקוח שלנו, בעל מוסך, היה זקוק ל-100,000 ₪ לרכישת ציוד חדש. הבנק הציע לו הלוואה בריבית של פריים + 4%. בבדיקה פשוטה שעשינו לו ב-פגישת חדר מצב, גילינו שיש לו קרן השתלמות נזילה. הוא לקח הלוואה כנגד הקרן בריבית של פריים - 0.5%. החיסכון בריבית בלבד הגיע לאלפי שקלים בשנה, והכסף שלו בקרן המשיך לצבור תשואה.
שלב 5: התאמת האסטרטגיה בחדר מצב
ניהול עסק בישראל הוא משימה מורכבת שדורשת סנכרון בין הרווח התפעולי לבין העושר האישי. אתם לא יכולים להסתכל על קרן ההשתלמות במנותק מהעסק. אם העסק שלכם נמצא בצמיחה וזקוק למזומנים, אולי נכון להפקיד פחות? אם העסק יציב ורווחי, אולי זה הזמן להגדיל חשיפה למסלולים מנייתיים?
ב-Plan B ליווינו +1200 עסקים בבניית אסטרטגיה פיננסית הוליסטית. אנחנו מזמינים אתכם ל-פגישת חדר מצב בעלות של 990 ₪. ב-90 דקות של עבודה מרוכזת, נמפה את כל הנכסים שלכם, נבדוק את ביצועי הקרנות והפנסיות, ונוודא שהמבנה העסקי שלכם אופטימלי מבחינת מס ותזרים.
למידע נוסף על מסלולי הליווי שלנו, בקרו בעמוד השירותים או בדקו את רמת הרווחיות שלכם ב-אבחון עסק רווחי.
---
