שיעור · 15 דק׳13 מתוך 16

Cap Table - איך לא להתחרט בסבב הבא

1/4

בשיעור הזה

מה זה Cap Table - 4 סוגי בעלי מניות

התקדמות

25%

שיעור 13 · תהליך גיוס15 דק׳

Cap Table - איך לא להתחרט בסבב הבא

התוצר של השיעור

Cap Table ראשוני לעסק שלך כולל סימולציית סבב הבא

תקציר השיעור

מייסדים שלא הבינו את ההשפעה של דילול חוזר נשארים עם 8-15% מהחברה שלהם, במקום 35-40% שצריך לכוון אליהם. השיעור הזה מציג איך לבנות Cap Table מסודר מהיום הראשון, איך לסמלץ סבבים עתידיים, ואיך להגן על האחזקה של המייסדים. גם מציג את ESOP (Employee Stock Ownership Plan) - תוכנית האופציות לעובדים, שצריכה להיות בין 10-15% מהחברה.

העמקה ב-4 חלקים

בדיקה עצמית

תוכל לחשב כמה אתה תחזיק אחרי עוד 2 סבבי גיוס בהתחשב בדילול ממוצע של 20% לסבב? אם לא, אתה לא רואה את המסלול הארוך.

המשימה השבועית

פתח Excel או הצטרף ל-Carta. בנה Cap Table ראשוני עם בעלי המניות הנוכחיים. סמלץ 2 סבבי גיוס עתידיים עם דילול 20-25% כל אחד. שמור.

הצעד הבא

Cap Table הוא הסטטיסטיקה. אבל בסוף מה שעובד זה לימוד מ-case studies. שיעור 14 מציג 5 דוגמאות ישראליות - 2 הצלחות, 3 כשלונות.

פתח את הכלי בעמוד נפרד

לעבודה ממוקדת, שיתוף או חזרה בלי תוכן השיעור מסביב

←

צ'ק ליסט יישום

המשימה השבוע: פתח Excel או הצטרף ל-Carta

0/3

החל בעסק שלך

תוכל לחשב כמה אתה תחזיק אחרי עוד 2 סבבי גיוס בהתחשב בדילול ממוצע של 20% לסבב? אם לא, אתה לא רואה את המסלול הארוך.

0 / 500

סיימת שיעור

מה הצעד הבא?

השיעור הבא

שיעור 14: Case studies ישראלים - מה למדנו מ-Riskified ו-SimilarWeb

12 דק׳

קורס דומה

מס, פנסיה וביטוח לעצמאי - מה שלא לימדו אותך

פיננסים · 16 שיעורים

AI Mentor v2 · יודע את השיעור הזה

שאל אותי שאלה על השיעור

העוזר יודע בדיוק מה למדת בשיעור הזה ויענה בהקשר. שאל איך ליישם, מה הטעויות הנפוצות, או בקש דוגמה לעסק שלך.

קל לדעת, קשה ליישם

רוצים את הניתוח הזה על העסק שלכם?

השיעור הזה נתן לכם מסגרת. אבחון אישי על הנתונים שלכם נותן את הצעדים המדויקים שיעבדו אצלכם.

אבחון 30 שאלות · חינם פגישה אישית · 990 ש"ח או שיחת התייעצות 15 דק׳

המחברת שלי

0 מתוך 0 משימות מולאו · נשמר אוטומטית

המאמר המלא

סיכום כתוב של תוכן השיעור - לחזרה ולעיון

Cap Table (טבלת אחזקות) היא רשימה של כל בעלי המניות בחברה ואיזה אחוז כל אחד מחזיק. אחרי 3-4 סבבי גיוס, היא מורכבת מ-15-30 שורות - מייסדים, אנג'לים, קרנות VC שונות, ESOP (אופציות לעובדים), יועצים, ועוד. ניהול לקוי של Cap Table הוא אחת הסיבות הנפוצות לכישלון בסבב מאוחר. מייסדים שלא הבינו את ההשפעה של דילול חוזר נשארים עם 8-15% מהחברה שלהם, במקום 35-40% שצריך לכוון אליהם. השיעור הזה מציג איך לבנות Cap Table מסודר מהיום הראשון, איך לסמלץ סבבים עתידיים, ואיך להגן על האחזקה של המייסדים. גם מציג את ESOP (Employee Stock Ownership Plan) - תוכנית האופציות לעובדים, שצריכה להיות בין 10-15% מהחברה.

מה זה Cap Table - 4 סוגי בעלי מניות

Cap Table מציג 4 סוגי בעלי מניות. 1 מייסדים (Founders) - מי הקים, מחזיק לרוב 50-80% בתחילה. 2 משקיעים (Investors) - אנג'לים וקרנות, מחזיקים 20-60% אחרי סבבים. 3 ESOP - 10-15% מההון מוקצה לעובדים כאופציות, ניתן לאט. 4 יועצים (Advisors) - 0.25-1% לכל יועץ אסטרטגי. סך הכל 100%. שינוי בכל אחת מ-4 הקטגוריות משפיע על השלושה.

דילול - איך כל סבב מקטין אחוזים

דילול הוא הקטנת האחוז של בעלי המניות הקיימים כשמוסיפים מניות חדשות. דוגמה - 2 מייסדים מחזיקים 50% כל אחד. סבב seed מוסיף 20% למשקיע. עכשיו מייסדים 40% כל אחד, משקיע 20%. סבב A מוסיף 25% נוסף. מייסדים 30% כל אחד, משקיע ראשון 15%, משקיע חדש 25%. סבב B 25% נוסף. מייסדים 22.5% כל אחד. בסוף 4 סבבים, מייסד יכול להגיע ל-12%. צריך לתכנן את זה.

דוגמה - Cap Table של סטארטאפ אחרי 3 סבבים

סטארטאפ AI 2022, 2 מייסדים. לפני גיוסים 50%/50%. Seed 2023 - 500K pre-money 4M (11% למשקיע). מייסדים 44.5% כל אחד, ESOP 11%. Series A 2024 - 3M pre-money 12M (20%, ESOP 13%). מייסדים 33.6% כל אחד. Series B 2025 - 8M pre-money 32M (20%). מייסדים 26.9% כל אחד, סך משקיעים 43%.

3 מלכודות ב-Cap Table

מלכודת 1 - יועצים בלי vesting. יועץ שמקבל 0.5% בלי תנאים יכול להעלם ולשמור על האחזקה. תמיד vesting 2-4 שנים, גם ליועצים. מלכודת 2 - לא להגדיל ESOP כל סבב. אם ב-Seed לא הקצית 10%, ב-A תקצה 12-15% - יוצא מהאחזקה שלך. מלכודת 3 - Cap Table באקסל פרטי. כלים (Carta, Pulley) מונעים שגיאות מיליונים.

השיעור הזה היה מועיל?

מצאתם טעות בשיעור?דווחו בוואטסאפ·או באימייל

לקחת את זה הלאה

לישם את השיעור הזה בעסק שלך?

שני מסלולים, שניהם פותחים את העבודה האמיתית - באבחון אישי, או דרך אבחון אוטומטי שמייצר תוכנית פעולה תוך 12 דקות.

ציון העסק שלי - חינם פגישת אבחון עם מייסד - 990 ₪

פגישת האבחון כוללת 3 חודשי גישה לאקדמיה ללא תוספת עלות.

איך היה השיעור?

שאלות על השיעור

התחברו כדי לראות שאלות מלומדים אחרים ולשאול שאלות.

טוען שאלות...