פיננסים מתקדם לבעלי עסק - דוחות, מדדים והחלטות חכמות
תזרים מקיף - ניתוח CFF ובניית הדוח המלא
שיעור 9 מתוך 24
התשובה הקצרה
תזרים מימון (CFF) הוא הקטגוריה השלישית בדוח. הוא חושף האם העסק חי על הלוואות או על פעילות. **סצנריו מסוכן:** CFF חיובי גדול + CFO שלילי = העסק חי על אשראי, יקרוס תוך 12-18 חודשים. **סצנריו בריא:** CFF שלילי גדול + CFO חיובי = העסק מחזיר חובות מתוך פעילות בריאה. בניית הדוח השלם בשיטה הישירה: 5 שלבים שלוקחים יום עבודה ראשון, חצי שעה לעדכון רבעוני אחרי כן.
מה זה תזרים מימון
CFF (Financing Cash Flow) מודד את כל התנועות הקשורות למימון העסק: הלוואות שנלקחו או הוחזרו, הון בעלים שהוזרם או שנמשך, ריבית ששולמה במסגרת חוב לטווח ארוך. הוא לא חלק מהפעילות העסקית - הוא 'איך מימנו אותה'. עסק יכול להיראות רווחי ב-P&L ולחיות על CFF (הלוואות חוזרות) - וזה דגל אדום מתמשך.
טוען את המשך השיעור...