CFF (Financing Cash Flow) מודד את כל התנועות הקשורות למימון העסק: הלוואות שנלקחו או הוחזרו, הון בעלים שהוזרם או שנמשך, ריבית ששולמה במסגרת חוב לטווח ארוך. הוא לא חלק מהפעילות העסקית - הוא 'איך מימנו אותה'. עסק יכול להיראות רווחי ב-P&L ולחיות על CFF (הלוואות חוזרות) - וזה דגל אדום מתמשך.

סצנריו 1 (מסוכן): CFF +80K, CFO -40K → חי על הלוואה. סצנריו 2 (בריא): CFF -150K, CFO +200K → מחזיר חוב מתוך פעילות. סצנריו 3 (תלוי הקשר): CFF +100K מהון בעלים → אם לצמיחה - טוב, אם לכיסוי גירעון - רע. 5 שלבי בנייה: 1) דפי בנק 12 חודשים + P&L + מאזן. 2) CFO מהרווח. 3) CFI מנכסים קבועים. 4) CFF מהלוואות והון. 5) אימות: CFO+CFI+CFF = שינוי במזומן.

עסק ישראלי - דוח תזרים מקיף 2025: CFO: רווח 70K + פחת 15K + שינויים בהון חוזר 10K = 95K. CFI: רכישת ציוד 80K, מכירת רכב 25K = -55K. CFF: הלוואה חדשה 100K, החזר הלוואה 30K, משיכת בעלים 40K = +30K. סך תזרים = 95 - 55 + 30 = +70K. אימות: יתרת בנק 1.1.2025 הייתה 100K, יתרה 31.12.2025 = 170K. הפרש 70K = תואם לסך התזרים. אם לא היה תואם - יש שגיאת רישום.

מלכודת 1: לא לסכם CFF בנפרד. בלי לראות אותו לבד, אי אפשר לדעת אם העסק חי על אשראי. מלכודת 2: לערבב משיכת בעלים עם משכורת. משכורת = OpEx ב-P&L. משיכה = CFF במאזן. מלכודת 3: לא לאמת ש-CFO+CFI+CFF = שינוי במזומן. אם לא מתאזן, יש שגיאה (לרוב בפחת או בהון חוזר).